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                《期貨法》立法加快步伐 推進期貨公司A股上市

                作者:誠駿配資公司時間:2019-04-30 09:37:41熱度:77263
                方星海期市畫重點期貨業獲多重利好《期貨法》立法加快步伐;推進符合條件的期貨公司A股上市;推動股指期貨在內的特定品種對外開放4月21日,在第十三屆中國期貨分析師暨

                  方星海期市畫重點 期貨業獲多重利好

                  《期貨法》立法加快步伐;推進符合條件的期貨公司A股上市;推動股指期貨在內的特定品種對外開放

                  4月21日,在第十三屆中國期貨分析師暨場外衍生品論壇上,中國證監會副主席方星海表示,當前,深化金融供給側結構性改革是金融領域的核心任務,推進期貨市場供給側改革,要提供更高質量的金融服務。

                  方星海認為,當前我國經濟發展正處于轉型升級的攻關期,與經濟高質量發展的需求相比,期貨市場在制度供給、市場建設、投資者結構、服務能力等方面還存在不少短板和不足。補足上述短板具體需要做好加強供給、提升服務、擴大開放、重視人才4項工作。

                  增強基礎性制度供給,《期貨法》立法加快

                  方星海表示,要增強期貨市場法律法規等基礎性制度供給。與期貨市場迅速發展相比,目前我國期貨市場的法治化進程還相對滯后。

                  方星海透露,近幾年《期貨法》立法工作一直在持續推進,最近加快了步伐。下一步證監會將積極配合《期貨法》立法工作,夯實市場法治基礎,適應期貨市場對外開放和場內外市場快速發展的需要。同時還要不斷完善交易所、期貨公司相關管理辦法,進一步研究場外衍生品業務監管規則,統籌推進場外市場建設,規范市場運行和機構經營。

                  目前,我國期貨市場已經形成了以國務院發布的《期貨交易管理條例》等相關行政法規為核心,證監會發布的《期貨交易所管理辦法》等部門規章和規范性文件為主體,期貨交易所、中國期貨業協會制定的自律管理規則等為重要組成部分的制度規范體系。但是,市場層級最高的法律文件僅有行政法規,缺乏上位法對市場發展進行引導和規范。

                  公開資料顯示,我國《期貨法》立法已持續20年,2013年,《期貨法》已被列入十二屆全國人大常委會立法規劃。目前,全國人大財經委已審議通過了《期貨法》(草案)。2018年9月,《期貨法》已被列入十三屆全國人大常委會立法規劃第二類項目。

                  今年以來,期貨基礎性制度供給正在增加。2月22日,證監會發布了修訂后的《期貨公司分類監管規定》。修訂內容包括:優化加分指標,包括將服務國家戰略納入專項評價、新設服務實體經濟能力指標大類、微調部分指標的評價標準等內容。同時還調整了扣分指標和完善評價程序等內容。

                  豐富風險管理工具,股指期貨管制放松

                  方星海表示,要進一步豐富風險管理工具,擴大市場規模。

                  “近兩年,我國期貨市場品種上市速度明顯加快。但與實體經濟巨大的保值需求相比,我們還有較大差距。相比商品期貨市場,我國的金融期貨還剛剛起步?!狈叫呛=榻B說,去年全球期貨期權成交量303億手,其中金融類243億手,占比高達80%,而我國金融期貨成交量僅為0.27億手,占比不到1%,金融期貨品種也只有6個,發展空間還很大。

                  方星海表示,中金所近日剛宣布了股指期貨恢復常態化交易監管的措施,這是很好的舉措。場外衍生品市場與場內市場相比,也尚處于起步階段。下一步,要圍繞實體經濟需求,繼續增加場內場外產品和工具供給。

                  作為風險對沖工具的股指期貨,今年管制再次放松。

                  4月19日,中金所發布通知,自4月22日結算時起,將中證500股指期貨交易保證金標準調整為12%;自4月22日起,將股指期貨日內過度交易行為的監管標準調整為單個合約500手,套期保值交易開倉數量不受此限;自4月22日起,將股指期貨平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之三點四五。

                  與去年12月的政策松綁相比,此次放松股指期貨管制,下調了平今倉交易手續費,同時對日內過度交易的認定大幅放寬。

                  股指期貨放開,對期貨公司來說可謂一大利好。東證期貨認為,上述放寬有利于改善市場流動性,促進股指套保與定價功能的發揮。

                  擴大開放,推動外商控股期貨公司成立

                  擴大開放方面,方星海稱,要堅持特定品種開放的路徑,積極推動包括股指期貨在內的特定品種對外開放,同時要做好開放過程中的制度對接,在守牢風險底線的前提下,對接國際標準,增強制度包容性,方便境外交易者入市,提升市場吸引力。持續推動期貨公司積極穩妥走出去,推動境外子公司合理布局和穩健經營,提升跨境服務能力。此外,還將繼續加大跨境監管合作的力度。

                  方星海表示,積極推動外商控股期貨公司的設立,穩步推進新設內資期貨公司的工作,引入資本實力和專業能力更強的期貨公司,促進行業競爭和優化重組。

                  此前,證監會已于2018年8月發布《外商投資期貨公司管理辦法》,并相應更新期貨公司行政許可服務指南。符合條件的境外投資者可依照相關規定,向證監會提交申請,持有境內期貨公司股比不超過51%,三年后股比不受限制。

                  市場人士認為,期貨業擴大開放能夠與期貨市場的開放形成協同效應,促進期貨市場與期貨行業良性健康發展。境外機構持有期貨公司的股比提高后,能夠更加便利地將境外客戶引入我國期貨市場,參與原油、鐵礦石等特定品種期貨交易,提升相應品種的定價能力和國際影響力。

                  推進期貨公司A股上市、員工持股

                  方星海還提到,加大政策支持力度,大力推進符合條件的期貨公司A股上市?!捌谪浌咎嵘偁幜?,必須要有一批骨干管理和業務人員。要通過適當的持股安排,將這批人留住,把他們的工作積極性充分發揮出來?!?/p>

                  方星海還提到了重視人才,“目前,我們期貨公司從業人員有3萬多人,從事分析研究相關工作的人員占比大約為8%,也就是全行業分析研究人員僅有2500人左右,且存在人員流失的情況??梢哉f,人才已經成為制約期貨公司發展的瓶頸。今后幾年,期貨行業將迎來快速發展的時期,期貨市場對分析師的需求將越來越大。分析師隊伍的競爭將成為整個行業競爭的焦點?!?/p>

                  ■ 影響

                  期貨業利好頻頻,A股期貨概念股受追捧

                  4月份期貨行業迎來多次政策利好,A股期貨概念股受到投資者追捧。

                  今年4月3日,據證監會在香港所作報告,中國計劃放松對股指期貨的限制。計劃包括:一是恢復股指期貨的正常交易;二是向外國投資者開放現有的股指期貨。另外,證監會擬允許社?;?、商業銀行、保險基金、國有化公司、合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)參與期貨市場。

                  受該消息影響,當日盤中,期貨概念股普遍上漲。

                  4月19日,中金所股指期貨再度“松綁”,4月19日收盤前,期貨概念股出現快速拉升,中國中期漲停,美爾雅、弘業股份等跟隨走高。

                  公開資料顯示,中國中期參股中國國際期貨公司,中國國際期貨是中國期貨龍頭企業之一;公司控股股東為中期集團。

                  前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,中金所進一步放松了股指期貨交易限制,這是讓股指期貨回歸正?;闹匾徊?,有利于活躍市場。對于很多投資者來說,特別是對沖基金來說,需要通過股指期貨來對沖市場波動風險,可以吸引更多的參與者,這起到活躍市場的作用,同時,有利于機構進行套期保值,從而有利于促進整個A股市場的發展,衍生品市場也是一個重要的對現貨市場的有效補充。

                  新京報記者 王全浩

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